Dans un contexte d’incertitudes, le cabinet Athling Management lance une réflexion prospective à sa propre initiative et sans mandat pour évaluer les scénarios d’évolution possibles des services financiers spécialisés et pour apporter une contribution aux stratégies de sortie de crise des établissements de crédit français. Ces travaux seront regroupés dans un Livre Vert sur les services financiers spécialisés disponible mi-décembre 2008.

Cet essai a pour vocation de se projeter dans une période où, par construction et par nécessité, l’urgence prime sur le moyen et long terme. La soudaineté, l’ampleur et l’enchaînement des catastrophes au mois de septembre 2008 ont contraint les Etats, les Banques Centrales et les établissements financiers à prendre des mesures sans commune mesure avec celles prises dans les périodes de crise précédentes. L’objectif recherché n’est pas de commenter ces mesures, mais plutôt d’en développer d’autres et de fixer un ou plusieurs horizons pour les services financiers spécialisés.

Nous avons identifié 8 points de bascule qui sont pour partie à l’origine des déséquilibres macroéconomiques, des dysfonctionnements microéconomiques ou des pratiques à haut risque. Ils ont agi de manière interdépendante, se sont autoalimentés et se sont renforcés les uns les autres. C’est la conjonction de ces facteurs qui a provoqué la soudaineté des crises, les a amplifiée et a conduit les gouvernements à des plans de sauvetage de plusieurs centaines de milliards d’euros. Ces 8 points de bascule, tels quele rôle des banques (leur gouvernance et leur l’organisation) les moyens de contrôle et d’alerte du système bancaire, ou encore les normes comptablessont des facteurs de changement dont l’importance et la perception que l’on pouvait en avoir avant ont changé durant cette période. Ils ont un rôle primordial en atteignant un seuil de rupture qui va nous contraindre collectivement à changer nos référentiels et, à coup sûr, à les redéfinir. Ils ont basculé dans un nouvel état, et ont pris une nouvelle dimension. Le retour arrière est impossible (i.e. effet cliquet).

 

Ce Livre Vert sera réalisé à partir de la consolidation d’informations provenant :

  • des travaux préparatoires du déjeuner-débat du 2 octobre dernier sur la croissance dans les services financiers et de travaux de recherche complémentaires ;
  • d’entretiens avec des experts et des professionnels du secteur bancaire ;
  • de l’exploitation des réponses aux questionnaires ciblés sur les chapitres 2 (Les points de bascule – La fin du paradigme ?) et 3 (Les scénarios d’évolution étudiés) ;
  • de sondages menés auprès de professionnels ou du grand public ;
  • des échanges favorisés par la mise en ligne récente de ce blog ;
  • des articles de la presse spécialisée ou des ouvrages thématiques.